เมื่อวันที่ 28 มีนาคม พ.ศ.2530 พระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัวฯ ได้เสด็จพระราชดำเนินฉลองครบรอบ 15 ปีของสหกรณ์โคนมหนองโพราชบุรี จำกัด     (ในพระบรมราชูปถัมภ์) ได้ทอดพระเนตรการผลิตผลิตภัณฑ์นมภายในโรงงานของสหกรณ์โคนมหนองโพฯ และการจัดนิทรรศการประวัติความเป็นมา    ของสหกรณ์โคนมหนองโพฯ ตลอดจนเครื่องมือเครื่องใช้ในการเลี้ยงโคนมและอุปกรณ์การผลิตนม ตั้งแต่เริ่มต้นจนถึงปัจจุบัน

   ขณะทอดพระเนตรการจัดนิทรรศการของสหกรณ์โคนมหนองโพฯ อยู่นั้น พระบาทสมเด็จพระเจ้าอยู่หัวฯ ได้มีพระราชกระแสรับสั่งกับคณะกรรมการของสหกรณ์ฯ ว่า นิทรรศการเหล่านี้จัดได้ว่าเป็นวิชาการทางหนึ่งสำหรับการศึกษาหาความรู้ของคนรุ่นหลัง และประชาชนที่สนใจทั่วไป ควรเก็บรักษาไว้ โดยการสร้างเป็นพิพิธภัณฑ์ทางด้านโคนม พร้อมกันนั้นได้พระราชทานเงินจำนวน 960,000 บาท ซึ่งมีผู้ทูลเกล้าฯ ถวายโดยเสด็จพระราชกุศลตามพระราชอัธยาศัยให้แก่สหกรณ์โคนมหนองโพฯ เพื่อเป็นทุนสำหรับการก่อสร้างอาคารพิพิธภัณฑ์ดังกล่าว โดยมีนายบุญทัน เอื้อพูนผล ประธานกรรมการสหกรณ์โคนมหนองโพฯ เป็นผู้รับมอบ

   หลังจากได้รับพระราชทานเงินเพื่อก่อสร้างอาคารพิพิธภัณฑ์โคนมหนองโพฯ ตามพระราชประสงค์แล้ว สหกรณ์โคนมหนองโพฯ จึงได้ขอให้กรมส่งเสริมสหกรณ์เป็นผู้ริเริ่มก่อสร้างอาคารพิพิธภัณฑ์โคนมหนองโพดังกล่าว โดยกรมส่งเสริมสหกรณ์ หนังสือ 533/2530 ลงวันที่ 22 กรกฎาคม พ.ศ. 2530 แต่งตั้งคณะกรรมการจัดสร้างอาคารพิพิธภัณฑ์โคนมหนองโพ

    คณะกรรมการจัดสร้างอาคารพิพิธภัณฑ์โคนม ของสหกรณ์โคนมหนองโพฯ ได้ตกลงให้กองช่าง กรมส่งเสริมสหกรณ์เป็นผู้ออกแบบอาคาร โดยได้พิจารณารวมการก่อสร้างสำนักงานของสหกรณ์โคนมหนองโพฯ เข้าด้วยกันเป็นอาคาร 2 ชั้น ชั้นล่างเป็นที่ทำการสำนักงาน ส่วนชั้นบนเป็นส่วนของพิพิธภัณฑ์โคนมทั้งหมด

   อาคารพิพิธภัณฑ์โคนม ได้แล้วเสร็จเมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน พ.ศ.2531 สิ้นค่าใช้จ่ายไป 6,962,164 บาท และได้รับพระราชทานนามว่า "อาคารเทพฤทธิ์ เทวกุล" เพื่อเป็นที่ระลึกแด่หม่อมหลวงราชวงศ์เทพฤทธิ์ เทวกุล ซึ่งเป็นผู้ออกแบบอุปการณ์เครื่องใช้ในการผลิตนมผงของโรงงานนมผงหนองโพ ตั้งแต่เริ่มแรก